Gamestop – Entenda o movimento que abalou Wall Street
Provavelmente você viu nos noticiários que no final de janeiro uma espécie de revolução virtual ocorreu nos Estados Unidos: uma horda de redditors gerou um short squeeze e virou o sistema de especulação financeira americano de ponta cabeça, causando prejuízos bilionários.
Short Squeeze
Primeiramente, para entender o que é isso, antes é necessário saber o que significa “short” e “long” nesse contexto. Ao comprarmos uma ação, nós estamos fazendo uma aposta: que o seu valor vai subir. Isto é chamado de long (longo, em tradução literal) ou comprado (visto que a tendência do mercado é a de subir no longo prazo).
Por outro lado, também temos o short (curto, em tradução literal) ou vendido. Se antes apostamos na subida do valor da ação, este seria o diametralmente oposto, ou seja, contar com a queda do seu preço.
Há fundos hedge que lidam com esse tipo de aposta: há um “contrato” entre duas pessoas no qual uma delas compra e a outra vende no futuro, a um preço pré-fixado. Uma das partes fica comprada (aposta na alta) e a outra fica vendida (aposta na baixa). Como não somos formados em economia, o melhor é explicar o básico de todo esse esquema de pirâmide por meio de um exemplo:
Imaginemos que uma ação custa 10 reais. Uma pessoa A compra de B uma opção que nos permite comprar a mesma ação a 11 reais em um mês. Caso a ação suba além de R$11, nós lucramos. Caso contrário, teremos prejuízo (e B terá lucro). O que ocorre na verdade é extremamente mais complexo e além do nível de conhecimento de quem vos escreve, mas julgo que é o suficiente para continuarmos.
Nesse cenário, estar vendido é muito mais inseguro: a ação tem que cair em um prazo determinado, sendo que a tendência do mercado é de subida. O preocupante (não para nós, mas para os bilionários) é que caso a ação suba constantemente, seu prejuízo será ilimitado.
Se uma ação na qual você está vendido começa a subir muito de valor, a bolsa de valores te dará um toque. É a “chamada de margem”, que traduzida para um português coloquial, é a forma da corretora dizer “Vai dar ruim, você tem que colocar mais dinheiro na sua aposta“.
GameStop
Voltemos à nossa situação original. Vocês talvez tenham assistido ao sucesso de bilheteria Capitã Marvel. No longa (metragem), ela cai do espaço na Terra entre duas lojas que são a cara dos anos 90: a já extinta locadora Blockbuster e a GameStop, uma varejista do mercado de jogos eletrônicos – um mercado em vertiginosa decadência devido ao streaming e às condições impostas pela pandemia de COVID-19.
Um grande fundo hedge fez uma aposta gigantesca de 13 bilhões de dólares contando com a queda da GameStop. Contra tamanha quantia, quem poderia fazer algo de forma a subir o preço das ações da empresa? A resposta é: uma horda de nerds no Reddit.
No final do mês de janeiro, um post num subreddit sobre investimentos combinou um movimento conjunto: “vamos comprar o máximo possível de ações da GameStop e “short squeeze” (espremer a aposta vendida) os grandes tubarões de Wall Street?”. O chamado foi atendido. MILHÕES de pessoas físicas compraram ações da GameStop. Por serem pessoas comuns, cada um comprou poucas ações, mas por serem muitos, o volume significou uma alta imensa do valor das ações da empresa. Uma semana antes, o valor da ação era de US$43 e, no auge, US$360. Isso causou um prejuízo bilionário para os investidores de alto risco.
Mas isso não é algo extremamente transitório? Minha resposta é sim, com certeza. Quem comprou nos dias seguintes, na euforia da brincadeira, correu o sério risco de tudo cair por água abaixo no dia seguinte e ter prejuízos também. Porém, contudo, no entanto, o maior perdedor foi com certeza a Melvin Capital, acionista que mais apostou na queda da GameStop: Eles tinham que comprar as ações para bancar a aposta que fizeram. Mas para reverter o prejuízo, teriam que comprar as ações de vários redditors que inflacionaram o preço. Em termos práticos, a Melvin bancou o lucro dos nerds. Perfeito.
Aos poucos, outros grandes investidores como Elon Musk entraram na jogada. Mas o prejuízo foi dos fundos hedge e os lucros para os pequenos investidores – que prometeram que fariam isso novamente, com o intuito de falir todos os fundos. Inclusive já começaram a movimentação com empresas como BlackBerry. A mensagem que os forumeiros queriam passar era clara: abaixo aos fundos. E os especuladores, guardiães do estado mínimo, pediram salvação contra a mão invisível do mercado que tanto defendem. Há inclusive pedidos ao governo para que evitem que esse fundo e outros similares vão à falência.
Creio que esta seja a última matéria que eu escrevo para o blog Energia Inteligente. Pelo menos por hora. É um prazer finalizar essa história aqui com o mesmo assunto que iniciei minha trajetória no PET: economia. Espero ter entregue um repertório aceitável de matérias e digo que foi um prazer extremo poder compartilhar alguns conhecimentos!
Matéria por Esteban Aguilar
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